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今年鋼材冬儲(chǔ)分析匯總-第二十屆廣州國(guó)際不銹鋼工業(yè)展
2018年11月28日 不銹鋼展-不銹鋼展會(huì)-效果最好的不銹鋼展 |
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《限產(chǎn)背景下鋼材操作策略——采暖季下的鋼材預(yù)判》劉旭，一德期貨黑色事業(yè)部鋼礦組分析師
從需求端和情緒端來看，鋼貿(mào)商表示冬儲(chǔ)可儲(chǔ)可不儲(chǔ)，因?yàn)楝F(xiàn)在冬儲(chǔ)利潤(rùn)空間小風(fēng)險(xiǎn)大，因此鋼貿(mào)商主要以觀望為主。
需求上看，目前仍處于補(bǔ)庫(kù)階段，新開工數(shù)據(jù)顯示房地產(chǎn)韌性短期仍在，三線城市土地購(gòu)置累積同比出現(xiàn)大幅下滑，對(duì)后期開工有一定的擔(dān)憂，加上住房銷售面積增速連續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，對(duì)后市不利。
制造業(yè)下游被動(dòng)補(bǔ)庫(kù)，建筑業(yè)和制造業(yè)持續(xù)分化，卷螺差呈現(xiàn)縮小，近期板材出口有一定好轉(zhuǎn)，但沒有出現(xiàn)亮點(diǎn)。
供應(yīng)上來看，2019年鐵水產(chǎn)能微增，并且從2020年中產(chǎn)能會(huì)逐步增加。 2018年限產(chǎn)不及預(yù)期，采暖季高爐供應(yīng)限產(chǎn)落空，限產(chǎn)政策在不同階段出現(xiàn)反復(fù)，后期關(guān)注企業(yè)主動(dòng)限產(chǎn)情況。電爐利潤(rùn)回吐，但西南地區(qū)利潤(rùn)仍在500元以上，新電爐投放仍有力度；供給側(cè)改革作為鋼材的邏輯已經(jīng)到尾聲，后期主要關(guān)注需求。
《可控的交易》賈瓊，職業(yè)投資者
做基本面，做長(zhǎng)線，是散戶做交易的一個(gè)可取策略。可控的交易，主要從以下三個(gè)方面來講：
《黑色的眼—黑色系大周期結(jié)構(gòu)技術(shù)邏輯分析》空軍，獨(dú)立期貨技術(shù)投顧
工業(yè)品指數(shù)的衰竭揭示了螺紋鋼供給側(cè)改革的結(jié)束，螺紋的見頂下跌也宣示了工業(yè)品上漲時(shí)代的結(jié)束。多頭在用自己的邏輯懷疑事實(shí)，空頭是用事實(shí)來印證自己的邏輯，現(xiàn)在做空還要等，等待月線的反抽，這種時(shí)候要結(jié)合基本面的判斷，邏輯確定時(shí)要等起始的行情，而不是追多或者追空，不要用你的頭寸去驗(yàn)證市場(chǎng)的邏輯，而是要用自己的邏輯去挖掘后面的故事。下載APP 閱讀本文更深度報(bào)道
工業(yè)品指數(shù)的衰竭揭示了螺紋鋼供給側(cè)改革的結(jié)束，螺紋的見頂下跌也宣示了工業(yè)品上漲時(shí)代的結(jié)束。多頭在用自己的邏輯懷疑事實(shí)，空頭是用事實(shí)來印證自己的邏輯，現(xiàn)在做空還要等，等待月線的反抽，這種時(shí)候要結(jié)合基本面的判斷，邏輯確定時(shí)要等起始的行情，而不是追多或者追空，不要用你的頭寸去驗(yàn)證市場(chǎng)的邏輯，而是要用自己的邏輯去挖掘后面的故事。
獨(dú)立期貨技術(shù)顧問空軍：目前來看反抽至少需要一顆線，需要時(shí)間去消化，而到下個(gè)周末預(yù)期能看到綠柱。盯住小時(shí)圖，大行情已經(jīng)有了預(yù)判。
永鋒國(guó)貿(mào)期貨研究員劉長(zhǎng)城：從9月30號(hào)取消一刀切開始，我們一直在講宏觀，認(rèn)為宏觀會(huì)受壓力，調(diào)研顯示限產(chǎn)也不及預(yù)期，產(chǎn)量同比高20萬噸，同期螺紋價(jià)格也高，各方面的因素顯示價(jià)格會(huì)跌。但從需求來講并沒有這么悲觀，價(jià)格如果沒有大規(guī)模坍塌，會(huì)有資金介入修復(fù)行情，當(dāng)庫(kù)存累積沒這么快，產(chǎn)量又減少，修復(fù)是可期的�，F(xiàn)在價(jià)格差不多已經(jīng)是鋼廠的支撐，是個(gè)底部區(qū)間。目前是信心恢復(fù)階段，修復(fù)過度下跌�，F(xiàn)貨會(huì)向期貨來進(jìn)行回歸，受成本坍塌的一個(gè)擔(dān)憂。
鴻凱投資劉蕓通：最近的下跌確實(shí)是泥沙俱下，78月份的上漲和金九銀十的下跌，以及今年年初的下跌，都說明了市場(chǎng)肯定會(huì)超出我們的預(yù)期，而交易的機(jī)會(huì)都是超出預(yù)期的東西。環(huán)保的影響讓很多企業(yè)利潤(rùn)豐厚，而原料的高價(jià)吞噬了下游企業(yè)的利潤(rùn)。黑色反彈的核心主要在鋼廠，核心是鋼廠對(duì)貿(mào)易商的優(yōu)惠力度。鋼材出口不好，鋼材消費(fèi)達(dá)到頂峰，鋼廠擠壓了貿(mào)易商的利潤(rùn)，現(xiàn)在需要鋼廠承擔(dān)一下。貿(mào)易商的作用至關(guān)重要，也要承擔(dān)鋼廠的責(zé)任。貿(mào)易商就是鋼廠的資金池。冬儲(chǔ)就是看鋼廠和貿(mào)易商。
本鋼板材期貨貿(mào)易部部長(zhǎng)范宏業(yè)：我認(rèn)可這一次黑色技術(shù)上的反抽，但鋼廠利潤(rùn)短期內(nèi)很難看到為零或者為負(fù)，短時(shí)間內(nèi)暴跌是不現(xiàn)實(shí)的，這波行情是有史以來第一次凈產(chǎn)凈銷的下跌行情，今年沒有特別明顯的累庫(kù)，累庫(kù)期比較短，累庫(kù)的量可能沒有去年大。目前需求還是可以的，雖然產(chǎn)量略有增加，但我還是預(yù)期累庫(kù)比去年低。這一次下跌從基本面是無法解讀的，主要來自對(duì)宏觀的悲觀，還有01合約淡季的預(yù)期。關(guān)注現(xiàn)貨的庫(kù)存和05合約旺季的預(yù)期。
職業(yè)投資者賈瓊：鋼廠和貿(mào)易商庫(kù)存不多，不存在暴跌基礎(chǔ)。產(chǎn)業(yè)不會(huì)犯錯(cuò)，大機(jī)構(gòu)不會(huì)犯錯(cuò)，犯錯(cuò)的是中小投資者。當(dāng)散戶的恐慌出現(xiàn)，就是做多的機(jī)會(huì)，破前低有機(jī)會(huì)入場(chǎng)做多。第二十屆廣州國(guó)際不銹鋼工業(yè)展 不銹鋼展-不銹鋼展會(huì)-效果最好的不銹鋼展
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